L'écart entre Coinbase et Binance — l'offre américaine face à l'offre mondiale, mesuré chaque jour et calculé en interne à partir de deux flux publics.
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Série en cours: 1 jours consécutifs positifs (depuis le 2026-11-03)
Une série d'au moins cette longueur a eu lieu pour la dernière fois du 2026-09-04 au 2026-09-04 (1 jours).
Prime quotidienne en pourcentage, 90 derniers jours complets. Barres vertes : Coinbase a clôturé au-dessus de Binance. Rouges : en dessous.
| Dernier jour complet | 2026-11-03 |
|---|---|
| Prime | +0.24% |
| Jours à prime négative | 41.0% |
| Plus longue série négative | −112 (2026-05-06 → 2026-08-25) |
| Plus longue série positive | +67 (2020-10-02 → 2020-12-07) |
| Plus bas négatif | -5.35% (2018-11-14) |
| Plus haut positif | +13.35% (2017-12-23) |
| Jours complets enregistrés | 3366 |
| Début du relevé | 2017-08-17 |
Les chiffres de cette page viennent de la série propre à la plateforme — le même relevé que lisent les graphiques de l'application. L'historique complet est aussi un JSON public : /api/v1/market/coinbase-premium. La série est complétée toutes les six heures ; cette page en sert un cache de cinq minutes.
L'indice répond à une seule question : l'offre américaine sur le bitcoin est-elle plus forte ou plus faible que l'offre mondiale ? Coinbase est la place où se font l'essentiel des achats en dollars — des particuliers aux desks institutionnels. Binance est la première bourse mondiale en volume, cotée en USDT, dominée par le flux international. Quand le bitcoin se traite sur Coinbase au-dessus de son prix Binance, les dollars courent après les coins aux États-Unis plus fort qu'ailleurs. Quand il se traite en dessous, c'est l'inverse.
L'écart est surveillé parce qu'il sépare deux histoires qui se ressemblent sur un graphique de prix. Une hausse avec une prime positive dit que la demande américaine mène le mouvement. Une hausse avec une prime négative dit que le mouvement est porté par le reste du monde pendant que les États-Unis restent spectateurs — un public différent, avec un appétit pour le risque différent, et historiquement plus fragile.
C'est pourquoi l'indice a gagné sa place sur tout tableau de bord bitcoin sérieux. Ce n'est pas une prédiction de prix ; c'est une lecture de qui achète, mise à jour une fois par jour et difficile à fausser — la fausser exigerait de déplacer de vrais volumes sur une bourse et pas sur l'autre.
La définition tient en une ligne : (clôture quotidienne Coinbase BTC-USD − clôture quotidienne Binance BTC-USDT) ÷ clôture Binance. Les deux flux sont publics, et la série est calculée en interne sur tout le relevé — depuis août 2017, où le flux Binance commence — et non sous licence d'un vendeur d'indices. La plateforme synchronise les deux flux sur un même calendrier et stocke l'écart jour par jour.
Trois règles d'honnêteté sont construites dans la série. D'abord, la base USDT fait partie du chiffre : Binance cote en USDT, donc quand l'USDT lui-même s'écarte du dollar, la prime bouge sans changement de la demande américaine — propriété que portent aussi les indices de référence commerciaux, déclarée ici plutôt que cachée. Ensuite, un jour manquant est un trou, pas un zéro : un jour où l'un des flux est absent est exclu de tous les comptages, car un écart calculé contre une clôture périmée fabriquerait une prime à partir d'un décalage de calendrier. Enfin, la bougie du jour est en cours, pas une preuve : le jour UTC se clôture à minuit, et d'ici là sa prime est dessinée signalée et n'entre jamais dans un comptage.
Conséquence : la série de cette page peut différer d'un indice de référence construit sur l'intraday — les deux répondent honnêtement à des questions légèrement différentes, donc la question à laquelle répond cette série est écrite sur la page, et chaque série consécutive est calculée à partir de celle-ci, jamais citée d'une autre.
Une série (run) est une suite de jours complets de même signe ; un jour à zéro la rompt. La page montre la série en cours — combien de jours consécutifs la prime tient d'un côté, et depuis quand — à côté de la plus longue série négative et de la plus longue positive du relevé, pour comparer l'actuel à l'histoire au lieu de le lire isolément.
La longueur compte plus que le signe. Une prime négative d'un jour est du bruit ; un stretch négatif de six semaines dans un marché haussier est un fait mesurable sur qui n'achète pas. Quand la série en cours dépasse toute série de même signe antérieure, la page le dit franchement au lieu d'embellir le relevé.
Lisez la série avec le prix, jamais à sa place. Un stretch négatif dans des prix qui tombent décrit une capitulation ; le même dans des prix stables ou haussiers décrit une absence d'offre américaine sous un marché porté par d'autres. Même chiffre, autre histoire.
Une prime négative dit que le dollar n'a pas été l'acheteur marginal ces jours-là. Elle ne dit pas que les Américains ont vendu — vendre et sous-coter se ressemblent dans cet écart. Elle ne dit pas que le prix doit tomber : de longues séries négatives se sont déjà résolues à la hausse quand la demande mondiale a assez ralenti pour que l'offre américaine redevienne décisive.
Le côté positif a les mêmes limites. Une prime positive aux heures américaines peut être un desk qui s'engage — ou une oscillation de la base USDT qui a rendu la jambe Binance moins chère sans que personne aux États-Unis n'agisse. C'est pourquoi la série se lit comme un stretch, pas comme un jour, et pourquoi la base est déclarée sur la page au lieu d'être corrigée.
Traitez l'indice comme une entrée parmi les autres lectures de la plateforme — réserves des exchanges, flux de stablecoins, structure des détenteurs — et non comme un signal autonome. Il est le plus informatif aux extrêmes : des stretches positifs records près des sommets locaux et des stretches négatifs records pendant les fortes baisses ont tous deux précédé des retournements. Aucune de ces relations n'est une loi.
L'écart exige une référence mondiale, et Binance est le marché bitcoin le plus profond du monde, coté en USDT 24h/24. Face à cette référence, le prix en dollars de Coinbase devient un signal lisible : la prime qui reste après l'alignement des deux calendriers est, en première approximation, l'offre américaine elle-même.
D'autres couplages sont possibles — Coinbase contre une agrégation de places, ou contre d'autres bourses en dollars — et donnent des séries de forme similaire avec des amplitudes différentes. Le couplage Coinbase contre Binance est celui qu'ont standardisé les indices de référence, ce qui rend cette série comparable aux lectures que la plupart des traders connaissent déjà.
Ce que le couplage ne peut pas faire, c'est séparer les particuliers américains des institutions ; les deux achètent sur la même place. Lire qui achète aux États-Unis demande le suivi des entités et des baleines de la plateforme, qui travaille à partir de preuves on-chain plutôt que d'écarts de prix.
Cette page est le document du chiffre que les graphiques de marché de l'application tracent déjà. Le graphique et le tableau ci-dessus sont rendus côté serveur depuis la série propre à la plateforme — le même relevé que lit le tableau de bord — et l'historique complet est aussi servi en JSON public pour qui veut les jours bruts.
Pour placer la prime à côté de ses compagnes habituelles : les réserves des exchanges montrent combien de coins attendent sur les places ; les flux de stablecoins montrent la poudre sèche qui entre ou sort ; la prime montre si ce sont les États-Unis qui tiennent la balle. Lues ensemble, elles répondent à la question qu'un graphique de prix ne peut pas trancher : qui agit, réellement.
L'écart en pourcentage entre le prix du bitcoin sur Coinbase (BTC-USD) et sur Binance (BTC-USDT). Positif : la place américaine traite au-dessus de la mondiale — la demande US mène ; négatif : l'inverse.
En interne, à partir des deux flux publics : (clôture Coinbase BTC-USD − clôture Binance BTC-USDT) ÷ clôture Binance, stockée par jour UTC depuis août 2017. Aucun vendeur d'indices n'y participe.
La référence calcule sur l'intraday ; cette série utilise des clôtures quotidiennes et compte les séries sur les jours complets seulement. Les deux répondent honnêtement à des questions légèrement différentes — cette page montre ses propres chiffres, jamais cités d'un autre indice.
Que le dollar n'a pas été l'acheteur marginal ces jours-là — l'offre mondiale, cotée en USDT, portait le marché. Cela ne veut pas dire que les Américains vendaient, et ne prédit pas le prix.
La jambe Binance est cotée en USDT. Quand l'USDT s'écarte du dollar, l'écart bouge sans changement de la demande américaine — la base USDT fait partie du chiffre, et la page le déclare au lieu de le cacher.
Le jour UTC se clôture à minuit. D'ici là, la bougie du jour est en cours, pas une preuve : elle est dessinée signalée et exclue de tout comptage de série.
La série est complétée toutes les six heures et la page en sert un cache de cinq minutes. Les séries sont comptées sur les jours UTC complets uniquement.
Oui — tout le relevé est servi en JSON public sur l'API de marché de la plateforme, la même série que cette page rend.